Sur quels actifs faut-il investir pour obtenir la meilleure rentabilité sur le long terme ? Actions, immobilier, or, obligations ... Le palmarès n’est pas toujours celui auquel on s’attend.
Où fallait-il investir pour faire fructifier
son patrimoine sur le long terme ? Un coup d’oeil dans le rétroviseur
est toujours instructif. L’Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière
(IEIF) vient de publier son étude annuelle sur la performance comparée
des placements sur courte, moyenne et longue période (1974-2014). Et les
résultats réservent parfois des surprises.« Chaque année, le classement des performances sur les 10 ou 15 dernières années est contre-intuitif, déclare Guy Marty, directeur général de l’IEIF. Nous sommes en effet prisonniers du moment présent, et cette étude remet en perspective les tendances ».
Les foncières cotées en tête
L’étude,
très complète, propose plusieurs approches pour comparer les différents
actifs, dont une approche des performances revenus réinvestis. Les
foncières cotées figurent en tête des placements les plus rémunérateurs,
suivies des actions (voir tableau ci-dessous).
Viennent ensuite les actifs immobiliers et notamment les logements parisiens, dont la très forte hausse n’a pas échappé aux investisseurs. Les SCPI
se distinguent également en se plaçant dans le « top 5 » au cours de
toutes les périodes observées, à l’exception de 20 ans. Les obligations,
les actifs agricoles et les placements monétaires ferment la marche.
enfin, le comportement de l’or est assez erratique : selon la période
considérée, sa performance moyenne est tantôt élevée, tantôt basse.
Par
ailleurs, il est intéressant d’observer également sur les périodes
considérées la volatilité des actifs : très forte pour les actions, l’or
et les foncières. Assez raisonnable pour les SCPI et très faible pour
l’assurance-vie. Une étude qui replace les différents actifs en
perspective alors que nous traversons une phase d’incertitude de
turbulences boursières.
Les performances des placements, revenus réinvestis (performances annuelles en %)
5 ans | 10 ans | 15 ans | 20 ans | 30 ans | 40 ans | |
Foncières | 11,9 | 10,7 | 12,8 | 11,9 | 10,6 | 11,8 |
Logement Paris | 7,8 | 8,6 | 11 | 9,2 | 10,1 | 11 |
Actions | 7,2 | 5,8 | 2,2 | 8,1 | 10,3 | 11,8 |
Bureaux | 6,6 | 7,9 | 8,7 | 6,7 | NC | NC |
SCPI | 6,5 | 8,3 | 9,4 | 6,6 | 7,3 | 8,4 |
Vignobles | 6,4 | 7,1 | 7,7 | 8,2 | NC | NC |
Or | 5,2 | 12 | 8,4 | 5,8 | 2,6 | 5 |
Obligations | 5,1 | 4,2 | 4,4 | 4,9 | 6 | 7,1 |
Forêts | 5,4 | 5,7 | 5,7 | 4,9 | 3,6 | 5,2 |
Logement France | 3,8 | 5,6 | 8,8 | 8,4 | NC | NC |
Assurance-vie | 3,4 | 3,9 | 4,4 | 4,9 | 6,5 | NC |
Livret A | 1,7 | 2,2 | 2,3 | 2,6 | 3,3 | 4,2 |
Sicav monétaires | 0,4 | 1,5 | 2 | 2,4 | NC | NC |
Source : IEIF
(Article issu des Echos Patrimoine du 16/06/2015)
Il est toutefois à noter que le choix de l'investissement ne peut pas se limiter à la performance potentielle, mais surtout à l'objectif et besoins auxquels il doit répondre (retraite, succession, revenus, fiscalité, ...). Assurez - vous d'être bien accompagné dans vos choix par des conseils appropriés !
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